加入收藏 | 设为首页

金财神特网站58333风再起时港股的强与弱

来源:本站原创 发布时间:2020-01-18

  很多人羡慕美股道指和纳斯达克指数天天涨,可是忘记了道指是成份股指数,与内地的大A综合指数的结构是不同的。所以,经常做出这类对比的文章,其实是不可取的。如同刚开始互联互通的时候,不少投资者喜欢对比AH差价,由于市场结构,市场意识,市场流动性等等因素,这类“差价对比”其实也存在不少误区。

  说美股是牛市;港股、A股是熊市,其实都不准确的。投资者千万别忘记,借各国央行的拜托,大家其实都还在一个极度“宽松”的环境中。正如同某人特喜欢说内地A股指数跌了多少,忘记了中国人大部分的资产都在房子上,而美国人的财富在股市。

  到底熊市和牛市的差别在哪儿?至今没有一个很准确的定义。你要说内地A股和港股这两年是熊市吗?非也。当然经济基本面客观情况的事实存在,而企业转型阶段带来的行业萧条,并不能说明整体没有机会。

  香港恒生指数最近阶段的失真,其实与内地投资者大量涌入有极大的关系。要放在前几年,美股暴跌暴涨,香港股市绝对是从容不迫的跟风。现如今,龙头失色,新军崛起,北水涌动,港股也变得忽左忽右,毫无章法了。

  既要选流动性好的标的,又要选对行业景气的股票。去年的5G折腾了几个月,港股硬是把中国铁塔(00788)唱高了一倍股价。外资投行的报告一个接一个的唱多,5G板块在香港市场至今缺龙头效应。

  同股不同权的公司上市,成就了美团点评(03690)近6000亿港元市值的崛起,股价一年翻倍,抢眼股王腾讯。炒作的根本原因是,大体量的互联网科技股,终于开始盈利了。财务数据理想,于是机构用“市销率”来估值,但是值得思考的问题是:啥时候股价会到头呢?

  香港的恒指公司和港交所,给所有投资者建立了指数板块,但随着不少企业上市后业务形式的变动,往往这些板块又欠缺修改与调整(大部分的港股软件,行业板块不太准确)。于是这两年,北水重铸了“自主板块”,更让香港本地投资者丈二和尚摸不着头脑。

  我们抛开短炒的因素,就中长期的布局来梳理港股。你会发现在恒生指数跌跌不休的一年多光景里,港股最初是高派息板块的崛起,那时候其实人人都知道市场行情不好,但是做空风险巨大,部分资金又属于必须配、不能空的尴尬,于是寻找低估值,净收益大的“公用事业板块”成为避险的首选。

  这是弱势港股不得已而为之。本以为安安心心收点息度过难关,确不料这样的投资者越来越多,反而哄抬了物价,派息股反成就了熊市收益最高的波动。比如中银航空租赁(02588)至今都在上升通道,前期进驻资金在泡沫没有出现前,很难有出逃的意愿。

  紧跟着“内地大消费板块”在贸易摩擦出现的时候,悄悄的攻城拔寨,既是内需也是刚需。当大部分板块开始层降的时候,无论是火锅还是白酒,甚至连酱油豆瓣,服装鞋帽等等龙头企业股,成功避开这场贸易祸水,成为最大的市场赢家。港股最典型的代表有体育运动服装的李宁(02331)、安踏(02020),甚至羽绒服的代表波司登(03998);餐饮龙头海底捞(06862)及颐海国际(01579)。

  这就是所谓的“熊市”,姑且不论内地A股以茅台、五粮液带队的价值蓝筹,单就香港市场的几大啤酒企业,信阳:展现47333财神网资料彩图 潜力 变废为宝,在中美你来我往的争议中,股价也稳健得让人羡慕。这一年,华润啤酒(00291)涨了54%;青岛啤酒(00168)涨了57%;最让人感动是,两家港股啤酒企业的股票,在香港中央结算的券商持股席位显示,“中投信息”和“创盈服务”排名靠前,说得更直白点,笔筒如何手工筑6合开奖走势图 造?要防备什么?,香港市场好股票的钱,不少都被内地人赚了。

  曾经在香港呼风唤雨的外资大行们,这些年在香港淘金非常吃力。金融衍生品普遍自娱自乐,龙头权重个股的持仓,越来越遇到强大的内地兵团。据智通财经APP相关数据统计,截止2019年10月份,整体港股通南下累计净流入1783亿元,较18年同期848.72亿元增加110.08%。这就不奇怪现在香港市场,某种程度上显得别扭,比较以前的盲从,显得更稳定。

  圣诞节前的板块轮换,正在港股上演。近期基金调仓非常明显,尤其是南下的内资对港股的关注度,值得大家特别留意(用股友的话来说,现在只跟主流中资投资,稳定性就很强。因为香港本地资金和外资很少做多,只有习惯了A股的内资,才会一根筋做多股价)。

  从A股和港股近期的走势看,不少资金已经从消费、生物医药、教育等等炒高的板块撤离,改而追捧2020年的消费电子元年。中国大陆的5G 全面商业化后,无论是物联网还是5G换机潮,都会促使不少企业基本面走好。

  在生物医药和教育两热门板块调整的同时,TMT板块已经在内地A股炒得热火朝天,不过港股的好戏或许才刚刚开始。

  无论是瑞声科技(02018)、还是舜宇光学(02382)这类老龙头大半年都在上升通道,毕竟明年的“换机大潮”,对产业的冲击不仅仅只是终端看见了,配件企业的订单也应与日俱增的。

  “小米股价见底了”,昨日有股友这样感叹。1999元的5G手机发布会后,内资当天就通过互联互通净买入小米集团(01810)股票4多个亿!

  这不,昨日产业链丘钛科技(01478)就发布盈喜,2019年估计业绩超5亿,业绩同比增长30多倍。

  中信证券研报就指出,建议重点关注消费电子,例如苹果、华为产业链,另外还包括电信设备、电信运营商、软件&SaaS、IT硬件设备、IDC等高景气板块。此外,在中美再平衡背景下,可关注自主可控主线下的半导体、信息安全等。

  其实近期热门板块已经开始有资金强势进场,产业链的消息更让投资者对持股信心满满。

  比如近期产业圈内就传出全球芯片缺货的消息,甚至连芯片老大台积电就缺货。而造成这个境况的一个主要原因是几个产品的爆发。“现在的CIS厂商,谁有产能,谁就是老大”,这个话已经充分证明了港股华虹半导体(01347)的突然大涨绝非资金恶意炒作;而“华为回流之后,中芯国际(SMIC)成为第一个受益者。”似乎又给了投资者更多的机会。

  再比如,今日PCB公司建滔积层板(01888)表示,鉴于覆铜板原料长期维持高位,工厂生产成本居高不下,为维持公司合理利润空间,故公司将从12月11日接单起,对所有材料销售价格调整如下:FR-4(40*48)涨10元/张;CEM-1/22F(40*48)涨5元/张;PP(150米)涨100元/卷。统计数据表明,2019年以来建滔积层板已六次上调产品价格。

  今年PCB板块在A股涨幅较大,主要是5G通信PCB链条业绩和估值双击带动的。甚至包括台湾的一些PCB企业股价涨幅也相当不错。而港股的龙头估值至今10倍不到,对场外资金的诱惑可想而知。

  海通海外今日就指出,回顾历史,覆铜板公司受益上游涨价,覆铜板龙头议价权源于高集中度,刚性覆铜板CR10 74%远大于下游PCB CR10 32%。新能源汽车热潮带来锂电池铜箔需求,覆铜板铜箔产能供给紧缩。锂电池需求保持高速增长,产能挤压下覆铜板铜箔涨价趋势可能持续。建滔积层板(01888)这类覆铜板龙头公司可能持续受益上游涨价。

  2020年你换手机吗?不换5G或许真的OUT了!资金已经开始选择性投票。

  免责申明:文章只提供股友讨论,不得构成投资建议,笔者不持有上述任何港股。股市有风险,投资需谨慎!蓝月亮料,http://www.1painet.com


Copyright 2017-2023 http://www.bjsjxsb.com All Rights Reserved.